1. 事前選択のフェーズ
- 開発の可能性がある土地の空き状況をモニター。
- 投資を支える市場の状況を継続的に評価。
- 候補地の選定や土地提供の可能性を評価。
2. デューディリジェンスのフェーズ
- 土地開発の専門知識を持つプロのコンサルタントを起用し、その土地について、実行可能性調査と分析調査を準備。
- プロジェクトの財務的な実現可能性を判断するために、市場分析とプロフォーマ分析。
- デューデリジェンスの段階が完了後、弊社は購入に向けて始動。
3. 取得のフェーズ
- 弊社の土地購入が確定したら、証券会社の弁護士に依頼し、シンジケーションに必要な書類を作成。これには、私募債発行の覚書（PPM）および売買契約書が含まれる。
- 投資機会に関する現在の市場状況を強調した募集要項（募集案内）と呼ばれる書類一式を作成。
- 現金または資金で土地を購入。
4. シンジケーションのフェーズ
- 決算日は募集要項に記載。決算日に、エクスクロウにある資金を使って土地の購入が完了し、所有権が交換される。物件を引き継いでビジネス・プランを開始し、弊社のプロパティ・マネジメント・グループと協力していく。
- 弊社では、LP提供による構造化された不動産投資に投資家が参加。
- 外部のファインダーやリテールのお客様も提供に関わる。
- 見込みのあるリターン。
- 投資家と企業の整合性を確保するために、すべてのプロジェクトにおいてバック・エンド・ポジションを維持。
5. 価値創造のフェーズ
- オファーの段階で話し合われたプランに基づき、弊社はビジネスパートナーと協力し、物件の最高価値を獲得するためのビジネス・プランの実行を監督。
- 弊社は、プロジェクトチームと一緒に詳細なゾーニング分析を行い、土地の最高かつ最良の用途を決定し、土地を強化するための最適なプロセスを決定。その後、自治体と協力し、権利化のためのプロセスや手続きを決定。
- 土地開発の可能性があるプロジェクトについて、区画整理（コンセプト）、現場および現場外のコストに焦点を当てた詳細なコスト分析を行う。
- 受動的投資家へ、価値創造の進捗状況が定期的に報告される。
6. 売却戦略のフェーズ
- ビジネス・プランが順調に達成されると、弊社チームは、市場の状況と潜在的な出口戦略を評価。良いシンジケーションの機会には、いくつかの出口オプションが期待される。
- 弊社の出口戦略は、弊社がこの土地を開発または売却すること。売却も同様で、投資家は現在の債務と売却費用を支払った後、売却によって得られた収益によって資本を取り戻すことになる。この初期投資額が返還された後、投資家は初期投資額を超えた収益をPPMに記載された分割比率に基づいて分割して受け取ることになる。
- 最大の利益を得るために、弊社は他のデベロッパーとの合弁事業を行う可能性もある。
- 弊社のエグジットは、平均5-8年。